Московская биржа

Московская биржа



Московская биржа — крупнейший российский биржевой холдинг, созданный в 2011 году в результате слияния ММВБ (Московской межбанковской валютной биржи), основанной в 1992 году, и биржи РТС (Российской торговой системы), открытой в 1995 году. Московская биржа является организатором торгов акциями, облигациями, производными инструментами, валютой, инструментами денежного рынка и драгоценными металлами. В состав холдинга входит центральный депозитарий (НКО ЗАО «Национальный расчетный депозитарий», сокращенно – НРД), а также крупнейший клиринговый центр — Банк «Национальный клиринговый центр» (Акционерное общество), сокращенно – Банк НКЦ (АО).



История
История биржевого дела в России имеет богатые традиции. Первая биржа, основанная в Санкт-Петербурге в 1703 году, была товарной. В Москве биржевая площадка была открыта более чем через столетие, в 1839 году. Торги ценными бумагами на российских биржах начались в 1860-х годах, при этом из более чем 100 российских бирж до революции 1917 года ценными бумагами торговали только на семи. Первый официальный Фондовый отдел был открыт на Санкт-Петербургской бирже в 1900 г[2].

После Октябрьской революции биржи были закрыты и в Советской России существовали только в период НЭПа с 1922 по 1930 г. Первые современные биржевые площадки появились в 1990 г. В середине 1990-х годов в России функционировали 1700 бирж[2], но после кризиса 1998 года их число резко сократилось. 2000-е стали периодом консолидации российского биржевого рынка.

В 2011 году крупнейшая российская биржевая площадка по торговле акциями и валютой — Московская межбанковская валютная биржа присоединила крупнейшую площадку по торговле производными инструментами — РТС.[3] Объединённая компания получила название ОАО «Московская Биржа ММВБ-РТС» (сокращенное название Московская биржа). В мае 2015 года название компании изменилось на «Публичное акционерное общество "Московская биржа ММВБ-РТС"» (сокращенно – ПАО "Московская биржа").

15 февраля 2013 года состоялось первичное размещение акций биржи на собственной площадке (под тикером MOEX.), совокупный объем размещения составил 15 млрд рублей. Книга заявок была переподписана[4] в 2 раза, достигнув примерно $1 млрд при планируемом объеме размещения в $500 млн. Новыми акционерами биржи стали десятки российских и международных инвестиционных фондов, сотни российских частных инвесторов[5][6]. Рыночная капитализация по итогам размещения составила 127 млрд руб.[7]. По состоянию на май 2015 года рыночная капитализация составляла 138,5 млрд руб.

К августу 2013 года стоимость акций превысила цену размещения[8], а к ноябрю 2013-го бумаги компании были включены в индекс MSCI Russia[9]. С момента включения в индекс вес биржи в MSCI Russia возрос с 0,47 % до 4,5 %[10]. Вес биржи в MSCI Russia по состоянию на 29.05.2015. составляет 1,13 %[11].

2013-й стал для биржи годом инфраструктурных изменений: на базе НРД запущен центральный депозитарий[12], а НКЦ получил статус квалифицированного центрального контрагента[13] (обе компании входят в группу «Московская биржа»). С 2013 года биржа поэтапно перевела торги с режима единовременных расчётов по операциям («T0») на режим расчётов на второй день («T+2»), во второй половине 2013 года биржа запустила программу лояльности брокеров (со скидками на четверть от размера комиссий), которая расценена как компенсация за издержки при переходе на режим «T+2»[14]. В октябре 2013 года Московская биржа запустила торговлю драгоценными металлами — золотом и серебром — с поставкой по обезличенным металлическим счетамИстория биржевого дела в России имеет богатые традиции. Первая биржа, основанная в Санкт-Петербурге в 1703 году, была товарной. В Москве биржевая площадка была открыта более чем через столетие, в 1839 году. Торги ценными бумагами на российских биржах начались в 1860-х годах, при этом из более чем 100 российских бирж до революции 1917 года ценными бумагами торговали только на семи. Первый официальный Фондовый отдел был открыт на Санкт-Петербургской бирже в 1900 г[2].

После Октябрьской революции биржи были закрыты и в Советской России существовали только в период НЭПа с 1922 по 1930 г. Первые современные биржевые площадки появились в 1990 г. В середине 1990-х годов в России функционировали 1700 бирж[2], но после кризиса 1998 года их число резко сократилось. 2000-е стали периодом консолидации российского биржевого рынка.

В 2011 году крупнейшая российская биржевая площадка по торговле акциями и валютой — Московская межбанковская валютная биржа присоединила крупнейшую площадку по торговле производными инструментами — РТС.[3] Объединённая компания получила название ОАО «Московская Биржа ММВБ-РТС» (сокращенное название Московская биржа). В мае 2015 года название компании изменилось на «Публичное акционерное общество "Московская биржа ММВБ-РТС"» (сокращенно – ПАО "Московская биржа").

15 февраля 2013 года состоялось первичное размещение акций биржи на собственной площадке (под тикером MOEX.), совокупный объем размещения составил 15 млрд рублей. Книга заявок была переподписана[4] в 2 раза, достигнув примерно $1 млрд при планируемом объеме размещения в $500 млн. Новыми акционерами биржи стали десятки российских и международных инвестиционных фондов, сотни российских частных инвесторов[5][6]. Рыночная капитализация по итогам размещения составила 127 млрд руб.[7]. По состоянию на май 2015 года рыночная капитализация составляла 138,5 млрд руб.

К августу 2013 года стоимость акций превысила цену размещения[8], а к ноябрю 2013-го бумаги компании были включены в индекс MSCI Russia[9]. С момента включения в индекс вес биржи в MSCI Russia возрос с 0,47 % до 4,5 %[10]. Вес биржи в MSCI Russia по состоянию на 29.05.2015. составляет 1,13 %[11].

2013-й стал для биржи годом инфраструктурных изменений: на базе НРД запущен центральный депозитарий[12], а НКЦ получил статус квалифицированного центрального контрагента[13] (обе компании входят в группу «Московская биржа»). С 2013 года биржа поэтапно перевела торги с режима единовременных расчётов по операциям («T0») на режим расчётов на второй день («T+2»), во второй половине 2013 года биржа запустила программу лояльности брокеров (со скидками на четверть от размера комиссий), которая расценена как компенсация за издержки при переходе на режим «T+2»[14]. В октябре 2013 года Московская биржа запустила торговлю драгоценными металлами — золотом и серебром — с поставкой по обезличенным металлическим счетам[15].

Деятельность[править | править вики-текст]
На фондовом рынке Московской биржи проводятся торги акциями, облигациями федерального займа (ОФЗ), региональными и корпоративными облигациями, еврооблигациями[27], депозитарными расписками, инвестиционными паями, ипотечными сертификатами участия(ИСУ)[28]. Расчеты по акциям происходят по технологии T+2 (на второй день после заключения сделки)[29].

На срочном рынке Московской биржи обращаются: фьючерсные контракты на индексы (индекс ММВБ, индекс РТС, индекс волатильности RVI); производные инструменты на российские и иностранные акции, облигации федерального займа и еврооблигации "Россия-30", валютные пары, процентные ставки; контракты на драгоценные металлы: золото, серебро, платина, палладий, медь; фьючерсы на нефть и сахар; опционные контракты на некоторые из этих фьючерсов.

Рынок стандартизированных ПФИ или рынок ОТС с центральным контрагентом (ЦК) был создан для реализации коммюнике G20, принятого после встречи «двадцатки» в Питтсбурге в 2009 году, которое определяло, что стандартизированные производные финансовые инструменты должны торговаться на бирже. Страны G20, в том числе и Россия, подтвердили намерения усилить в ближайшие годы роль центрального контрагента[30]. Банк России в определенной краткосрочной перспективе видит клиринг с центральным контрагентом обязательным[31].

На валютном рынке Московской биржи ведутся торги следующими валютами: долларом США (USD), евро (EUR), китайским юанем (CNY), британским фунтом (GBP), гонконгским долларом (HKD), украинской гривной (UAH), казахским тенге (KZT), белорусским рублем (BYR). Также рассчитывается бивалютная корзина, заключаются сделки валютный своп. Средневзвешенное значение на 11:30 мск валютной пары доллар/рубль с расчетами «завтра» используется Банком России для определения официального курса доллара США[32].

На платформе денежного рынка Московская биржа предоставляет сервис репо следующих типов: репо с центральным контрагентом, междилерское репо, прямое репо с Банком России. Также доступны депозитно-кредитные операции, организаторами которых выступают Банк России, Пенсионный фонд России, Федеральное казначейство России, Внешэкономбанк и др.

На товарном рынке Московской биржи с 21 октября 2013 г. проводятся торги золотом и серебром[33]. Московской бирже принадлежит 42,86 % акций ЗАО «Национальная товарная биржа» (НТБ)[34]. Являясь уполномоченной биржей Минсельхоза России, НТБ проводит государственные закупочные интервенции на рынке зерна. В 2014 году на НТБ стартовал проект «Рынок зерна». В его рамках планируется организовать биржевую торговлю зерновыми культурами[35].

Клиринговая и депозитарная деятельность.

Московской бирже принадлежит 100 % акций Банка «Национальный клиринговый центр» (АО) (НКЦ). НКЦ предоставляет клиринговые услуги участникам торгов и выполняет функции центрального контрагента (ЦК) на всех рынках Московской биржи. Статус квалифицированного центрального контрагента Банк России присвоил НКЦ в 2013 году[36], а в 2014 году признал НКЦ системно значимым центральным контрагентом[37].

С декабря 2013 года рейтинг НКЦ приравнивается агентством Fitch Ratings к уровню рейтинга Российской Федерации[38].

Основная статья: Национальный расчетный депозитарий

Московской бирже принадлежит 99,997 % акций небанковской кредитной организации закрытого акционерного общества «Национальный расчетный депозитарий» (НКО ЗАО НРД). Национальный расчетный депозитарий (НРД) — центральный депозитарий России. НРД специализируется на предоставлении депозитарных, расчётных банковских и сопутствующих им услуг участникам финансового рынка. В 2014 году Банк России признал НРД системно значимой организацией в нескольких категориях: центральный депозитарий, расчетный депозитарий и репозитарий[37], а также присвоил ему статус национально значимой платежной системы[39].

По итогам 2013 года операционные доходы Московской биржи составили 24,6 млрд рублей (рост на 14 % по сравнению с 2012 годом), чистая прибыль составила 11,6 млрд рублей (рост на 41 % по сравнению с 2012 годом). По итогам 2014 года операционные доходы Московской биржи составили 30,39 млрд руб. (рост на 23,5 % по сравнению с 2013 годом), чистая прибыль составила 15,99 млрд руб. (рост на 38,1 % по сравнению с 2013 годом).